चार्ट पर तकनीकी संकेत: 200-DMA पर टिकीं नजरें

रिपोर्ट के मुताबिक, मार्च के महीने में अपने 50-DMA के नीचे फिसलने के बाद से ही सोने पर लगातार बिकवाली का दबाव (Downward Momentum) बना हुआ है। हाल ही में कीमतों ने बाउंस-बैक करने की कोशिश की, लेकिन वे इस शॉर्ट-टर्म मूविंग एवरेज को पार करने में विफल रहीं।

• 4,353 डॉलर का अहम स्तर: रिपोर्ट में कहा गया है कि सोने को अपनी इस बड़ी गिरावट को रोकने के लिए हर हाल में 4,353 डॉलर प्रति औंस के 200-DMA स्तर को संभालना होगा।
• प्रतिरोध (Resistance) का दायरा: यदि बाजार में शॉर्ट-टर्म रिकवरी आती भी है, तो ऊपरी स्तरों पर 4,685 डॉलर से 4,775 डॉलर का जोन सोने के लिए एक मजबूत रेजिस्टेंस (रुकावट) के रूप में काम करेगा।

पोर्टफोलियो रणनीति में बदलाव: सोने का वेटेज घटा

एक तरफ जहां तकनीकी मोर्चे पर सतर्क रहने की सलाह दी जा रही है, वहीं दूसरी तरफ संस्थागत एसेट एलोकेशन में एक बड़ा बदलाव देखा गया है। साल 2022 के बाद यह पहली बार है जब प्रमुख पोर्टफोलियो रणनीतियों में सोने को ‘ओवरवेट’ (Overweight) कैटेगरी से हटा दिया गया है।

पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग: एक अधिक संतुलित रुख अपनाते हुए संस्थागत निवेशकों ने अपने पोर्टफोलियो में सोने के आवंटन (Exposure) को पहली तिमाही के 10% से घटाकर अब 7% कर दिया है। हालांकि, सोने पर दीर्घकालिक तेजी (Bullish View) को बरकरार रखा गया है और 6,000 डॉलर का साल के अंत का लक्ष्य (Year-End Target) बदला नहीं है।

सोने में बदलाव की बड़ी वजह: हाई वोलैटिलिटी (High Volatility)

रिपोर्ट के अनुसार, सोने के वेटेज को कम करने के पीछे की मुख्य वजह इसकी बढ़ी हुई अस्थिरता (Volatility) है। अगले 12 महीनों में सोने को सबसे अधिक वोलेंटाइल एसेट्स में से एक माना जा रहा है।

वैश्विक भू-राजनीतिक संकटों के कारण पैदा हुए ‘रिस्क-ऑफ’ माहौल में, सोना पोर्टफोलियो के भीतर इक्विटी मार्केट की कमजोरी को पूरी तरह से ऑफसेट (संतुलित) नहीं कर पाया है। साथ ही, अन्य परिसंपत्तियों के साथ इसका पॉजिटिव कोरिलेशन (सकारात्मक संबंध) होने के कारण वोलैटिलिटी-नियंत्रित पोर्टफोलियो के लिए यह एक चुनौती बन गया है।

ग्लोबल कमोडिटीज में बढ़ाया भरोसा: क्रूड और कॉपर पर दांव

सोने से फोकस थोड़ा हटाकर वैश्विक कमोडिटीज (Global Commodities) में निवेश का एक्सपोजर बढ़ाकर 8% कर दिया गया है (जो पहली तिमाही में शून्य था)। एनर्जी और बेस मेटल्स में मजबूत क्षमता देखी जा रही है:

1. कच्चा तेल (Brent Crude): आपूर्ति संकट खत्म होने के बाद भी तेल के 55 डॉलर के पुराने स्तर पर लौटने की उम्मीद नहीं है। नए परिदृश्य में ब्रेंट क्रूड के दूसरी तिमाही में 77 डॉलर/bbl और चौथी तिमाही में 68 डॉलर/bbl रहने का अनुमान है, जिसके बाद मध्यम अवधि में वैश्विक बाजार हिस्सेदारी में बदलाव से कीमतें फिर बढ़ेंगी।
2. तांबा (Copper): डेटा सेंटर्स और वैश्विक इलेक्ट्रिफिकेशन (विद्युतीकरण) की दीर्घकालिक मांग के कारण कॉपर को लगातार सपोर्ट मिलता रहेगा।

सोने, चांदी के भाव से जुड़े सवाल जवाब, Gold Silver Price FAQ

1. सोने की कीमतों में गिरावट का मुख्य कारण क्या है?
विश्लेषकों के अनुसार सोने के 4,500 डॉलर प्रति औंस के महत्वपूर्ण सपोर्ट स्तर के नीचे फिसलने से बाजार में बिकवाली का दबाव बढ़ गया है। साथ ही, तकनीकी चार्ट पर सोना 50-DMA से नीचे बना हुआ है, जिससे आगे और कमजोरी की आशंका बढ़ी है।

2. क्या सोना 4,100 डॉलर प्रति औंस तक गिर सकता है?
हाँ, तकनीकी रिपोर्ट्स के मुताबिक यदि सोना 4,350 डॉलर के महत्वपूर्ण 200-DMA सपोर्ट स्तर को बनाए रखने में विफल रहता है, तो कीमतों में लगभग 10% तक की अतिरिक्त गिरावट संभव है, जिससे सोना 4,100 डॉलर प्रति औंस तक पहुंच सकता है।

3. संस्थागत निवेशकों ने गोल्ड में निवेश क्यों घटाया है?
बढ़ती वोलैटिलिटी और अन्य एसेट्स के साथ पॉजिटिव कोरिलेशन के कारण कई संस्थागत निवेशकों ने अपने पोर्टफोलियो में गोल्ड का वेटेज 10% से घटाकर 7% कर दिया है। हालांकि, लंबी अवधि के लिए गोल्ड पर बुलिश नजरिया अभी भी कायम है।

4. सोने के लिए अगले महत्वपूर्ण सपोर्ट और रेजिस्टेंस स्तर कौन से हैं?
विशेषज्ञों के अनुसार 4,353 डॉलर प्रति औंस का स्तर सोने के लिए सबसे महत्वपूर्ण सपोर्ट माना जा रहा है। वहीं, यदि बाजार में रिकवरी आती है तो 4,685 डॉलर से 4,775 डॉलर का दायरा मजबूत रेजिस्टेंस जोन के रूप में काम कर सकता है।

5. निवेशक अब किन कमोडिटीज पर ज्यादा फोकस कर रहे हैं?
सोने से ध्यान हटाकर निवेशक अब क्रूड ऑयल और कॉपर जैसी ग्लोबल कमोडिटीज में निवेश बढ़ा रहे हैं। विशेषज्ञों का मानना है कि ऊर्जा बाजार, डेटा सेंटर विस्तार और वैश्विक विद्युतीकरण की मांग के कारण तेल और कॉपर में लंबी अवधि की मजबूत संभावनाएं बनी हुई हैं।

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डिस्क्लेमर: ये न्यूज सिर्फ जानकारी के लिए बनाई गई है, निवेश या ट्रेडिंग की सलाह नहीं है। स्टोरी में दी गई राय एक्सपर्ट और ब्रोकरेज हाउस की है। गोल्ड प्राइस टुडे से जुड़े लोग निजी तौर पर सोने, चांदी की ट्रेडिंग नहीं करते हैं। हमारी सोने, चांदी में कोई पोजीशन नहीं है। किसी भी निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार की राय जरूर लें। सोने चांदी में निवेश जोखिम का काम है अपने विवेक का इस्तेमाल करें। आपको होने वाले किसी भी नुकसान की हमारी कोई जिम्मेदारी नहीं है।

डिस्काउंट में बढ़ोतरी (Increase in Discounts)

घरेलू मांग में कमी को देखते हुए बुलियन डीलरों ने ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए डिस्काउंट की सीमा बढ़ा दी है:

• बढ़ा डिस्काउंट: इस सप्ताह डीलरों ने आधिकारिक घरेलू कीमतों पर $18 प्रति औंस तक की छूट (Discount) दी।
• पिछले सप्ताह की तुलना: यह पिछले सप्ताह के $12 प्रति औंस के डिस्काउंट से काफी अधिक है।
• टैक्स संरचना: घरेलू कीमतों में 6% आयात शुल्क (Import Duty) और 3% बिक्री कर (Sales Levies) शामिल हैं, जिसके ऊपर यह डिस्काउंट दिया जा रहा है।

कीमतों में भारी उतार-चढ़ाव के कारण खुदरा मांग (Retail demand) नहीं बढ़ रही है, जबकि शादियों का सीजन चल रहा है। जौहरी मेकिंग चार्ज पर छूट देकर खरीदारों को लुभाने की हर संभव कोशिश कर रहे हैं,” नई दिल्ली स्थित एक जौहरी ने कहा।

सोने की कीमत और बाजार का हाल (Gold Price and Market Conditions)

शुक्रवार को घरेलू बाजार में सोने की कीमतें 1,55,000 रूपए प्रति 10 ग्राम के आसपास कारोबार कर रही थीं। गौरतलब है कि पिछले महीने सोना 1,80,779 रूपए के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुँच गया था, जिसके बाद फरवरी की शुरुआत में इसमें बड़ी गिरावट देखी गई और यह 1,33,687 रूपए के निचले स्तर तक लुढ़क गया था।

मुंबई स्थित एक निजी बैंक के बुलियन डीलर ने बताया कि पिछले महीने गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) में भारी निवेश देखा गया था, जिसने आभूषणों (Jewellery) की मांग में आई कमी की भरपाई कर दी थी। हालांकि, इस महीने निवेश और आभूषण दोनों ही क्षेत्रों से मांग कमजोर बनी हुई है।

म्यूचुअल फंड डेटा (AMFI) के आंकड़े (Mutual Fund Data (AMFI) Statistics)

‘एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया‘ (AMFI) के आंकड़ों के अनुसार, जनवरी महीने में भारत के गोल्ड ETFs में होने वाला निवेश पिछले महीने की तुलना में दोगुने से भी अधिक होकर 240.4 बिलियन रूपए पर पहुँच गया। खास बात यह है कि इतिहास में पहली बार गोल्ड ETF में निवेश का यह आंकड़ा इक्विटी (शेयर बाजार) में होने वाले निवेश से थोड़ा आगे निकल गया है।

एशियाई बाजार और वैश्विक कीमतों का हाल (Asian Markets and Global Prices)

लूनर न्यू ईयर (Lunar New Year) के कारण इस सप्ताह चीन, सिंगापुर और हांगकांग के बाजार बंद रहे।

वैश्विक बाजार में स्पॉट गोल्ड (Spot Gold) 0540 GMT तक $5,000 प्रति औंस के स्तर के आसपास कारोबार कर रहा था। यह इस महीने की शुरुआत में छुए गए $4,403.24 के एक महीने के निचले स्तर से काफी ऊपर है। गौरतलब है कि 29 जनवरी को सोने ने $5,594.82 प्रति औंस का अब तक का रिकॉर्ड उच्च स्तर छुआ था।

जापान में, सोने को $10 के डिस्काउंट से लेकर $1 के प्रीमियम तक पर बेचा गया। टोक्यो स्थित एक कीमती धातु ट्रेडर ने कहा, “हमने स्मॉल बार” (Small Bars) के लिए बाजार में थोड़ी दिलचस्पी देखी, लेकिन यह बहुत सक्रिय नहीं थी। ऐसा लगता है कि निवेशक खरीदारी के लिए कीमतों में एक और गिरावट का इंतजार करेंगे।”

सोने की कीमतों से जुड़े कुछ सवाल-जवाब, FAQ’s

1. भारतीय बाजार में सोने की मांग क्यों घटी है?
कीमतों में लगातार उतार-चढ़ाव के कारण खरीदार असमंजस में हैं और खरीदारी टाल रहे हैं। शादियों का सीजन होने के बावजूद खुदरा मांग अपेक्षा से कम रही, जिससे जौहरियों को डिस्काउंट और मेकिंग चार्ज में छूट देनी पड़ रही है।

2. इस सप्ताह डीलरों ने कितना डिस्काउंट दिया?
बुलियन डीलरों ने आधिकारिक घरेलू कीमतों पर $18 प्रति औंस तक की छूट दी, जो पिछले सप्ताह के $12 प्रति औंस डिस्काउंट से अधिक है। यह कदम ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए उठाया गया है।

3. गोल्ड ETF में निवेश का रुख कैसा रहा?
Association of Mutual Funds in India (AMFI) के अनुसार जनवरी में गोल्ड ETFs में निवेश 240.4 बिलियन रुपये तक पहुंच गया, जो पिछले महीने से दोगुने से अधिक था और पहली बार इक्विटी निवेश से भी आगे निकल गया।

4. एशियाई बाजारों के बंद रहने का क्या असर पड़ा?
Lunar New Year के कारण चीन, सिंगापुर और हांगकांग के बाजार बंद रहे। इससे वैश्विक मांग पर असर पड़ा और अंतरराष्ट्रीय कीमतों में भी अस्थिरता देखी गई।

5. वैश्विक बाजार में सोने की कीमतों की स्थिति क्या है?
स्पॉट गोल्ड लगभग $5,000 प्रति औंस के आसपास कारोबार कर रहा था। इससे पहले सोना $5,594.82 के रिकॉर्ड उच्च स्तर और $4,403.24 के एक महीने के निचले स्तर को छू चुका है, जिससे बाजार में तेज अस्थिरता बनी हुई है।

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